Global Dynamic Allocation
GDA bietet eine sich dynamisch adjustierende Allokation in Aktien, Anleihen und Edelmetalle
Global Dynamic Allocation
Die Global Dynamic Allocation (GDA) investiert dynamisch und in vordefinierten, regelmäßigen Abständen in ein global diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen und Gold. Die Allokationsentscheidung folgt einem wissenschaftlich fundierten, quantitativen Ansatz.
Methodischer Hintergrund
Um herauszufinden wann eine Anlageklasse wahrscheinlich besser abschneidet als die andere, prognostiziert das GDA-Modell die relative Performance von Aktien gegenüber Anleihen mithilfe multivariater prädiktiver Regressionsanalysen. Das Ergebnis aus diesen Renditeprognosen wird verwendet um das Portfolio dynamisch und in regelmäßígen Abständen anzupassen.
Die Vorhersagekraft
Die multivariaten Prognoseregressionen führen zu fundierteren Entscheidungen hinsichtlich der Vermögensallokation. Die GDA-Strategie weist folglich eine konsistente Überrendite im Vergleich zum statischen Benchmark aus. Auch Risikomaße wie Drawdown- und Value-at-Risk können so optimiert werden.
Strategische Allokationsquoten mit dynamischer Bandbreite
Die Global Dynamic Allocation kann in mehreren möglichen Bandbreiten (z.B. Growth/Balanced) umgesetzt werden. Dabei werden die dynamisch gesteuerten Abweichungen in einem vordefiniertem Umfang (z.B. +/- 20%) umgesetzt. Die Strategie hat die Möglichkeit substantieller Allokationsschritte, ein Vollausstieg wird dennoch nicht angestrebt (time in the market versus market-timing).
Die Allokationsstrategie wird idealerweise in monatlichen Abständen angepasst, aber auch eine wöchentliche Anpassung ist möglich. Der Versuch eines noch hochfrequenteren Markettiming ist unter den gegebenen Voraussetzungen unrealistisch.
Optimierte Implementierung
Die Global Dynamic Allocation kann unter Verwendung der EGEA/BRP-Strategien auf der Aktien- bzw. der Anleiheseite implementiert werden. Das optimierte Risiko/Rendite-Verhältnis dieser Bausteine sorgt für ein nochmals verbessertes Profil der GDA-Strategie.